Austrálsky CIO odhaľuje najčastejšie chyby, ktoré robia investori v počiatočnom štádiu

Tento príbeh bol pôvodne publikovaný na Stockhead.



Investície do súkromného kapitálu v Austrálii teraz zaznamenávajú zdravé množstvo aktivít v etape série A, keď si na trhu získalo pevné miesto niekoľko spoločností rizikového kapitálu (VC).

Kruhové fázy B a C - kde objemy investícií stúpajú na sedem alebo osem číslic - sú zvyčajne stále doménou väčších zámorských fondov.



Pred tým všetkým je však potrebné, aby zakladatelia spoločností získali počiatočný kapitál, aby sa ich nápad rozbehol.



A to je oblasť zamerania pre Investible, investičný fond Angel so sídlom v Sydney, ktorý vytvoril škálovateľný model pre podporu začínajúcich spoločností v počiatočnej fáze.

Rozprávanie s Stockhead , hlavný investičný riaditeľ fondu Hugh Bickerstaff úhľadne zhrnul počiatočný investičný cyklus:

„Investovanie v neskoršej fáze je zvyčajne viac vedy a počiatočná fáza je viac umením“.



S ohľadom na tento koncept Bickerstaff zašiel podrobnejšie o bežných chybách, ktoré robia investori pri vkladaní kapitálu na počiatočnej úrovni.

Pre začiatočníkov uviedol, že mnohým investorom do vesmíru chýba koherentná stratégia, pokiaľ ide o výstavbu portfólia.

Je ľahké sa nechať „zlákať“ myšlienkou, ktorá sa vám páči, alebo fantastickou výškou, a použiť všetky svoje prostriedky na ďalšiu veľkú vec. Realita však nie je taká jednoduchá.



„Na základe jednotlivých obchodov musíte pochopiť, že investovanie je stále veľmi riskantné. A to čiastočne preto, že začínajúce podniky v počiatočnom štádiu jednoducho nemajú súvahu na to, aby dokázali vyriešiť problémy, keď sa vyskytnú, “uviedol.

Hra čísel

'Používame frázu, ktorá je - ak máte menej ako 30 investícií v počiatočnom štádiu, stále hazardujete,' hovorí Bickerstaff.

Ako príklad možno uviesť, že webová stránka Investible uvádza rozmanité portfólio 40 spoločností, do ktorých fond investoval.

'Potrebujete portfólio, ktoré je dostatočne veľké.' V tom okamihu sa čísla začínajú hromadiť vo váš prospech, že nájdete niekoľko spoločností, ktoré generujú super návratnosť, aby vyrovnali odpisy, “uviedol.

„Investícia v počiatočnom štádiu spočíva v tom, že ocenenia sú nízke, takže potenciálna návratnosť môže byť skutočne vysoká, musíte to však urobiť na portfóliovom základe.“

Keď hovoríme s potenciálnymi investormi v počiatočnom štádiu, Bickerstaff im dáva pokyn, aby vzali svoje ročné investičné údaje a vydelili ich tromi alebo štyrmi.

„Investujete do troch alebo štyroch rokov a nechcete všetky investovať okamžite,“ vysvetlil.

'Potom to vydelíme 10, pretože chcete každý rok okolo 10 investícií, aby ste vytvorili svoje portfólio na 30 alebo 40. Takže to je druh myslenia, ktoré by malo viesť k veľkosti vašej individuálnej kontroly.'

Bickerstaff uviedol, že spoločnosť Investible, ktorá v minulom roku získala investičný fond vo výške 20 miliónov dolárov, hodnotí „okolo 1 200 príležitostí za štvrťrok“.

To bude skontrolované na 300 po osobných stretnutiach, potom na 60 po procese náležitej starostlivosti spoločnosti, pred približne 30 sa dostane k investičnému výboru fondu.

Od počiatočného bodu 1 200 je počet spoločností, ktoré znižujú skutočnú investíciu, iba šesť.

Skúsenosť je kľúčová

Bickerstaff uviedol, že ďalším častým problémom vo vesmíre je nedostatok účinného sieťového poradenstva, vedenia a podpory hneď po uskutočnení počiatočných investícií.

„Vidím to neustále s investormi v priestore s korporátnym zázemím a dlhou kariérnou históriou prijímania dobrých obchodných rozhodnutí a riadenia rizík,“ uviedol.

Stúpanie po rebríku u veľkej spoločnosti si vyžaduje zručnosti v oblastiach, ako je analýza dát a projektový manažment.

„To je podstata firemného života a to je to, čo robia dobrí riadiaci pracovníci,“ hovorí Bickerstaff. Jediným problémom je, že sa nevzťahujú na startupy.

„Analýza a riadenie pozitívnych výsledkov je veľmi ťažké v počiatočných fázach investovania, pretože neexistujú žiadne údaje a nie je čo analyzovať.“

Namiesto toho je to naozaj o tom, urobiť posúdenie zakladateľa spoločnosti a podporiť ich úsudok.

Za týmto účelom Bickerstaff hovorí, že pri budovaní a rozširovaní firmy a pri všeobecnom vystavení sa startupovému ekosystému neexistuje nič ako osobná skúsenosť.

Hľadá tiež dôkazy kvalitatívnejších znakov, ako sú odolnosť, vášeň pre produkt a schopnosť viesť a prilákať talentovaných pracovníkov, aby sa podelili o svoju víziu.

„V tejto počiatočnej fáze hľadáte úplne iný súbor kritérií,“ uzavrel.

Stockhead pokrýva vznikajúce spoločnosti ASX a investičné príležitosti. Získajte denné aktualizácie akcií Stockhead.